Como começar a investir em renda fixa?

Tesouro Direto é um programa de negociação de títulos públicos. Títulos públicos são emitidos pelo governo federal, por meio do tesouro nacional, para captar recursos para atividade pública. Estes títulos são atrelados a taxas importantes da economia como SELIC, IPCA + juros, pré-fixados com juros semestrais ou não.

A grande vantagem do tesouro direto é o baixo custo do investimento. As desvantagem são as taxas, que no total são três, no ato da compra se cobra a taxa de negociação de 0,10% do valor da operação. Há também uma taxa de custódia da BM&FBOVESPA de 0,30% ao ano. E a terceira taxa é aos agentes de custódias, que são pagas as corretoras e a quem vende os títulos. Procurando bem se encontra corretoras com taxa zero para tesouro direto.

Exemplo: uma aplicação de R$5.000,00 no tesouro prefixado (LTN), com rentabilidade de 7,93% a.a. durante 2 anos e uma taxa de corretagem de 0%. Após este prazo e deduzido os impostos irá resgatar o valor de R$5.670,26.

Títulos de renda fixa são como um empréstimo a alguém. Pode ser um banco ou empresa. Existem os títulos pré-fixados (já se sabe a taxa de rendimento no ato da compra) ou pós fixados (atrelado a algum índice econômico, então só se sabe quanto irá resgatar no momento do resgate). Lembrando que os títulos de renda fixa são garantidos pela FGC. Os principais tipos de investimentos em renda fixa são: CDBs, LCI, LCA.

Antes de saber sobre estes títulos é preciso saber o que é CDI (Certificado de Depósito Interbancário), este foi criado para equilibrar operações de curtíssimo prazo entre os bancos. Na prática é a taxa de "empréstimo" entre os bancos para balancear as transações.

  • CDBs (Certificado de Depósito Bancário) são títulos emitidos por bancos como forma como captação de recursos. Os CDBs podem ser atrelados a taxa do CDI, índice de preços ou prefixado. O imposto de renda incide sobre os ganhos CDBs da seguinte forma:

Tendo em vista a incidência do imposto de renda verá que existe CDBs que pagam muito acima da taxa do CDI enquanto outros investimentos não.


Exemplo: uma aplicação de R$5.000,00 em um CDB pós fixado, com taxa DI de 6,89% e pagamento de 110% do CDI durante 2 anos. Após este prazo e retirado o imposto irá retirar o valor de R$5.680,08.

  • LCI (Letra de Crédito Imobiliário) são títulos de crédito emitidos como forma de captação de recursos para o setor imobiliário (você empresta pro banco e o banco empresta para empresas do imobiliário).

  • LCA (Letra de Crédito Agrícola) são títulos de crédito emitidos como forma de captação de recursos para o setor agrícola (você empresta pro banco e o banco empresta para empresas do agronegócio).

O principal benefício das LCA e LCI é a isenção do Imposto de Renda. A principal desvantagem é que existe uma carência mínima de 90 dias a partir da data de aplicação para resgatar o título.

Exemplo: uma aplicação de R$5.000,00 em um LCA, com taxa 92% do CDI durante 2 anos. Após este prazo irá retirar o valor de R$5.653,54.

Viu como a incidência do Imposto de Renda faz diferença na hora de resgatar seu dinheiro?

Sobre os cálculos não precisa se preocupar a maioria das corretoras ao negociar renda fixa permitem comparar estes produtos, mostrando no final do período qual é o mais vantajoso.

Hoje colocarei em pauta o lado mais cientifico das finanças e comportamento humano. Espero com isto atingir quem tem interesse em aprofundar o conhecimento de como os acontecimentos globais e tendências de mercado afetam seu bolso para entender como economistas tentam prever o futuro.